上市是任何公司迈出的一大步。“上市”的过程很复杂，有时甚至是不稳定的。虽然上市提供了许多好处，但它也伴随着发行人必须熟悉的风险和数量的法规。

　　在完成公开交易后，大多数公司都受到适用于上市公司的规定的约束，包括经修订的1934年证券交易法(“交易法”)。

　　将公司上市是一个复杂而错综复杂的过程，拥有一位经验丰富的证券律师帮助完成整个过程并与证券交易委员会(“SEC”)，金融监管局(“FINRA”)打交道非常重要。和存管信托公司(“DTC”)。

　　问：公司上市意味着什么?

　　A.上市通常是指公司向美国证券交易委员会提交注册声明以注册其证券并成为美国证券交易委员会报告公司的过程。其他时间上市可能意味着向金融业监管局(“FINRA”)提交211以获取OTCMarkets OTC粉单的报价的股票代码，而无需向SEC提交注册声明。

　　问：为什么大多数公司上市?

　　A.大多数公司上市筹集资金。对于上市公司来说，找到资本比对私营公司来说要容易得多。上市交易筹集的资金可用于营运资金，研发，退休现有债务，收购其他公司或企业或支付供应商。

　　问：上市有什么其他好处?

　　A.公共公司的地位还有许多额外的好处，包括：

　　•一旦公开交易完成，公司将能够使用其普通股作为一种货币形式和贷款抵押品。

　　•上市创造发行人证券的价值。上市为现有和未来的投资者创造流动性，并为股东和/或投资者提供退出策略。此外，上市公司股东可能能够出售其股票或将其用作抵押品。

　　•上市公司的知名度高于私营公司。建立对上市公司的认可比私有公司更容易。公开交易的公司经常被提升并从其作为上市公司的地位中获得宣传。此外，由于有大量股东和投资者寻求有关公司的信息，媒体在提供有关上市公司事务的报道方面比私营公司更具经济激励。

　　•上市可能允许私营公司吸引更好的员工和关键人员，如高级职员和董事。上市允许公司的管理层和员工通过股票期权和其他股权薪酬分享其增长和成功。

　　•与上市公司的上市公司状态或服务有一定的声望。

　　问：上市有什么不利之处?

　　A.上市的不利之处包括：

　　•上市是昂贵的，而且上市也很昂贵。法律，会计和合规成本很高，无论公司是否筹集资金，都必须支付这些成本。

　　•即使在进行公开交易之后，公司将作为一家上市公司承担更高的成本，包括审计和法律费用以及遵守2002年萨班斯 - 奥克斯利法案(“萨班斯 - 奥克斯利法案”)和多德 - 弗兰克华尔街的费用2010年改革和消费者保护法案(“多德 - 弗兰克”)。

　　•上市公司比私营公司受到更严格的审查。一旦公司上市，必须向公众披露某些信息，例如高管薪酬，财务信息，以前违反证券的行为以及其他法律和材料协议。上市公司受到密切关注。

　　•SEC报告公司必须在上市公开交易完成后立即遵守“交易法”的报告要求。遵守这些报告要求对于管理而言是昂贵且耗时的。

　　•上市还会使公司及其管理层对向SEC提交的文件和报告中的虚假或误导性陈述承担责任。

　　问：根据“证券法”提交注册声明和根据“交易法”在上市公开交易中提交注册声明之间有什么区别?

　　A.根据“证券法”提交注册声明登记证券发行。发行人或代表非发行人附属公司的出售股东登记的股份一般为非限制性证券。根据“交易法”提交登记声明会登记一类证券，如普通股。根据“交易法”注册并未注册证券发行，也不会创建无限制证券。

　　问：什么是DTC资格?为什么我的公司需要DTC资格?

　　A.存管信托公司(“DTC”)是其参与者(如证券经纪人)的唯一证券保管人。DTC也是美国唯一的证券结算提供商。如果发行人的证券符合DTC资格，DTC将持有存款的自由交易街道名称股票清单。这些自由交易股票也被称为“公共浮动股票”。如果没有DTC资格股票，只有在实际交付股票证书和买卖双方之间的付款时才能公开交易。如果没有DTC资格，上市公司几乎不可能在其证券中建立活跃的交易市场。

　　Hamilton&Associates在证券法和上市交易的各个方面拥有丰富的经验，包括国内和国际证券交易所上市以及OTC市场的报价。