OTCMarkets集团经营着一个名为OTC Link的电子交易商间报价系统，经纪商用于交易未在国家证券相关交易所上市的证券。OTCMarkets将发行人分级; 每个发行人的排名取决于所提供的披露金额。使用SEC规则15c2-11的发行人有资格获得“OTC粉红色当前信息”等级。

　　粉红色当前信息等级

　　粉红色当前信息等级适用于未向美国证券交易委员会提交报告但自愿通过其网站提供OTCMarkets要求的特定披露的发行人。

　　OTCMarkets已经为Pink Current Information层制定了具体的披露要求，并要求发行人使用其创建的表格来提供大部分所需的披露。披露信息与表格211和信息和披露声明中的披露类似。表格可在OTCMarkets网站上查看。

　　OTCMarkets允许具有粉红单当前等级的发行人创建他们自己的披露文件或只是填写表格。一旦完成，发行人必须以PDF格式提交披露，并使用“年度报告”或“季度报告”报告类型将其发布在OTCMarkets网站上。

　　OTCMarkets报告的发布报告发布者

　　通过OTC披露和新闻服务提交的文件立即可供公众查看。OTCMarkets按照收到的顺序处理收到的文件。要订阅OTC披露和新闻服务，您可以通过传真至212-652-5920向发卡机构服务部提交OTCIQ订单。

　　OTCMarkets Issuer Services l当前或有限的信息

　　每当发行人发布“年度报告”，“季度报告”，“中期报告”，“半年度报告”或“关于当前信息的律师信函”时，发卡行服务都会自动发出警告。作为补充信息发布的文件是不被视为有效的财务报告，不会影响发行人的等级指定。截止日期超过6个月的季度报告或中期财务报告以及期末结束日期超过15个月的年度报告将不予审核。

　　SEC报告和OTCMarkets替代报告标准

　　美国证券交易委员会报告发行人的等级与他们通过美国证券交易委员会的EDGAR系统提交申请的及时性直接相关。如果他们是最新的报告义务，他们将被分配到OTCQB或OTCQX; 如果没有，他们将被视为粉红色。OTCMarkets不是SEC报告发行人的SEC备案要求的替代方案。

　　当发行人通过表格15申请注销时，其OTC披露等级将由之前的SEC备案和/或通过OTCMarkets提交的申请确定。

　　取消OTCMarkets律师意见

　　如果发行人提供PCAOB注册审计师的审计函及其年度报告，则无需向其证券律师提供信函以获得OTCPink当前信息等级的资格。

　　以前，非SEC报告员必须提交意见书，包括年度和季度报告; 现在只需要未经审计的年度报告。

　　OTCMarkets和“亲自见面”的要求

　　OTCMarkets要求提供律师意见书的证券律师亲自与发行人的管理层会面。“个人满足”要求描述了主管律师用于执行必要工作的流程，以便就通过OTC披露和新闻服务发布的发行人披露(“信息”)提交诚实可靠的信函。律师必须通过直接参与起草OTCPink基本披露指南所要求的信息来协助发行人。在起草本披露时，律师将审查支持信息中所做的每个重要声明的证据。其中一些证据将是实体或纪录片，而其他证据将包括由参与或指导信息中描述的事件的执行官员向律师作出的口头陈述。然后，律师将与发行人的董事会讨论该信息，以在必要时确认和更正披露，以便它是关于发行人及其证券的所有重要事实的真实陈述。

　　OTCMarkets认为，除非律师实际上与执行管理层和大多数董事会进行“面对面”会面，否则这些任务无法充分执行。个人会议使律师能够评估这些“证人”的举止和信誉，并支持他们的证词和对事件的回忆。在某些情况下，会议可能会出现红旗，表明管理层和董事会可能出现问题。

　　关于信息中披露的事项的实际讨论可以通过电话，电子邮件或其他媒体进行，前提是律师事先曾与有关人员进行面对面交流，并在此基础上进行讨论。会议认为，这些其他形式的沟通将足以确认信息的可靠性。

　　证券律师缺乏OTC市场信函

　　对于有未经审计的财务报表的公司，OTCMarkets依赖发行人的证券律师在撰写律师函之前彻底审查发行人的披露。本函必须明确说明发行人提供的信息符合OTCPink基本披露指南。如果公司在其证券律师提交律师函后不符合当前信息等级，OTCMarkets通常会与发行人和律师合作解释哪些信息丢失或报告不充分，并将在新律师处进行二次检查。信已发布。此时，如果信息仍然缺失或不足，OTCMarkets将不会在下个季度之前处理任何其他的律师信函。

　　OTCMarkets备案规则

　　年度报告必须在公司财政年度结束后的90天内提交; 季度报告，在季度结束后的45天内。如果Pink Current Information公司认为其年度报告或季度报告将会延迟，现在预计会通过在OTCMarkets发布通知来通知其股东和公众此事实。通过这样做，发行人将收到提交年度报告的15个日历日的延长期，以及提交季度报告的5个日历日。如果延期结束时文件仍未拖欠，公司将被降级为Pink Limited信息层。

　　OTCMarkets和Caveat Emptor Tier

　　Caveat Emptor的意思是“让买家小心。”OTCMarkets认为，投资者应该在标记为Caveat Emptor的股票做出投资决策时采取额外的预防措施。当OTCMarkets集团认为存在与该公司有关的公共利益问题时，OTCMarkets集团将OTC交易公司与臭名昭着的骷髅和交叉骨公司联系起来。这些问题可能包括垃圾邮件活动，可疑的股票促销，对公司或内部人员所犯欺诈活动的已知调查，监管暂停或破坏性的公司行为。在标记为Caveat Emptor期间，任何不在当前信息类别中的股票也将在OTCMarkets网站上屏蔽其报价和图表。

　　很多时候，在Caveat Emptor等级的发行人都无法找到愿意出示律师函的证券律师。

　　发行人必须通过OTC披露和新闻服务向投资者提供某些信息，以符合OTCMarkets对当前信息等级的要求。此级别要求根据OTCPink基本披露指南以及OTCMarkets的律师信函指南进行披露。OTCMarkets集团可自行决定，如果继续收到有关垃圾邮件或其他主动推销发行人股票的投诉，则可能会继续暂时阻止提供所需披露的公司证券的报价。

　　OTCMarkets的粉红色当前信息等级的资格对于小公司上市是一种简单且相对便宜的方式，并享受地位所带来的好处。