证券法为有资格成为外国私人发行人的发行人提供众多利益，包括但不限于减少披露义务和宽松的财务报表要求。

　　作为外国私人发行人的资格不是由发行人的国家或其业务或资产的位置决定的。外国私人发行人一词由“证券法”第C条规则和“交易法”第3b-4条规定。

　　如果外国公司不具备外国私人发行人的资格，在完成其上市交易后，将受到适用于国内报告公司的相同注册和披露要求的约束。

　　外国私人发行人身份

　　的好处有资格成为外国私人发行人的公司的一些好处包括：

　　●根据F-1表格上的证券法而不是表格S-1提交登记声明;

　　●根据“交易法”在20-F表格而不是表格10的登记声明下根据“苛性交易法”登记一类或多类证券;

　　●灵活的财务报表要求;

　　●免除代理规则; 和

　　●减少了披露要求。

　　外国私人发行人身份的界定与确定

　　外国私人发行人的地位不仅仅由公司成立的国家或其经营或资产所在的国家决定。美国证券交易委员会设立了两项测试，以确定外国公司是否有资格成为外国私人发行人。如果美国居民持有50%或更少的未投票表决证券，外国发行人将有资格成为外国私人发行人; 或者，如果超过50%的未投票表决证券由美国居民持有，并且以下三种情况均不适用：其大部分执行官或董事均为美国公民或居民; 超过50%的发行人资产位于美国; 或发行人的业务主要在美国管理。

　　SEC表格适用于外国私人发行人

　　外国私人发行人可以使用专门为他们设计的特定注册和报告表格和时间表。这些表格总结如下。

　　“外国发行人证券法”下的登记声明

　　●表格F-1是针对外国私人发行人的首次公开发行和其他首次登记声明的登记声明规定的表格，是其他形式的交易的默认表格。授权或规定。

　　●F-3表格是一种“简短形式”的登记声明，允许外国发行人通过参考将其年度报告和其他报告纳入登记声明。表格F-3适用于受“交易法”报告要求至少12个月的外国私人发行人，在此期间及时提交所有必要报告，至少提交了一份20-F表的年度报告，没有拖欠某些付款义务，并且全球公共存款总额至少为7500万美元。

　　●F-4表格是为企业合并和交换要约规定的注册声明。

　　●F-6表格是美国存托凭证的登记表格。

　　外国发行人的交易法登记声明

　　20-F表是外国私人发行人根据“交易法”第12(b)条登记证券的登记声明。根据第12(g)条自愿登记其证券的外国私人发行人也可以根据“交易法”提交20-F表格以登记其证券。

　　在全球和美国境内满足某些股东和资产门槛并且不符合规则12g3-2(b)豁免条件的外国私人发行人必须根据交易所第12(g)条使用表格20-F进行登记法案。

　　外国发行人20-F表格年度报告

　　外国私人发行人提交表格20-F的年度报告，而不是表格10-K。外国私人发行人必须在财政年度结束后的四个月内提交20-F表格。外国发行人无需提交季度报告，例如国内发行人在10-Q表格上提交的报告。

　　表格6-K的当前事件报告

　　外国私人发行人必须披露表格6-K上的某些重大事件，包括(i)根据其住所，公司或组织的法律制定或要求公开的报告(ii) )文件或被要求向其证券交易的证券交易所提交，并由该交易所公开，或(iii)分发或被要求分发给其证券持有人。

　　表格6-K指的是一般披露领域，包括：业务变化;

　　●业务变化;

　　●管理或控制方面的变化;

　　●收购或处置资产;

　　●破产或破产管理;

　　●认证会计师的变更;

　　●财务状况和经营成果;

　　●重大法律诉讼;

　　●证券变更或注册证券担保变更;

　　●违反高级证券;

　　●未偿还证券或债务的增加或减少;

　　●将事项提交其担保人投票的结果;

　　●与董事，高级职员或主要证券持有人的交易;

　　●向董事或高级职员授予选择权或支付其他补偿金; 和

　　●该发行人认为材料及其股东的任何其他信息。

　　外国私人发行人的财务报告

　　在美国证券交易委员会的报告和文件中披露财务报表时，美国证券交易委员会给予外国私人发行人若 外国私人发行人可以根据美国公认会计准则(“GAAP”)，国际财务报告准则(“IFRS”)或其本国与美国公认会计原则对账，提交财务报表，包括根据“证券法”或“交易法”进行的登记声明。 。这为外国私人发行人遵守SEC要求提供了灵活的成本效益方法。根据“证券法”，这对发行人首次提交注册声明尤为重要。