转移代理人在上市过程中发挥着关键作用。转让代理商是公司证券上市时的记录保管人。股份所有权反映在发行人的股东名单上。此外，转让代理人签发和取消证书以反映证券所有权的变化，并在上市过程中充当公司及其股东的中间人。

　　在进行公开交易时，转移代理商提供股东名单，金融业监管局(“FINRA”)在进行公开交易时向公司发行股票代码时会审查并依赖该股东名单。转让代理人确认有权投票的股票数量以及有权投票的唱片所有者的身份，税号，地址和所有权。转让代理人还决定从受限制证券中删除传说，以使证券成为自由交易。

　　由于转让代理人是发行人证券的记录保管人，因此转让代理人遵守其信托义务对于公共流程至关重要。

　　传输代理功能传输代理

　　执行的典型功能包括但不限于以下内容：

　　♦维持已发行和未偿还证券的正式记录;

　　♦维护股东账户信息，如姓名和地址;

　　♦处理股东要求;

　　♦影响所有权转移;

　　♦签发和取消代表股票的证书;

　　♦将股份转让给股东及其经纪自营商;

　　♦分配股息;

　　♦税务报告;

　　♦执行年度会议服务;

　　♦提供特殊会议服务;

　　♦与年度或特别会议相关的投票表; 和

　　♦寻找失去的股东。

　　SEC对转移代理商的监管

　　转让代理商受美国证券交易委员会(“SEC”)监管。美国证券交易委员会的规定旨在确保转让代理人迅速准确地行事。在某些证券交易所上市的公司的转让代理商必须满足额外要求。

　　美国证券交易委员会的交易和市场部门根据经修订的1934年证券交易法第17A(c)条规定了转让代理人。

　　第17A(c)条规定：

　　♦颁发新证书和相关记录保存和报告规则的绩效标准。

　　♦及时准确地创建安全持有者记录。

　　♦保护证券和基金。

　　根据“交易法”第17A(c)(1)节，转让代理人未经证监会注册，不得履行任何转让代理职能。符合条件的证券是根据“交易法”第12条注册的任何证券。

　　DTC和转移代理

　　存管信托和清算公司(“DTCC”)通过其子公司存管信托公司(“DTC”)为上市公司的证券提供清算，结算和信息服务。DTC是美国证券的唯一证券存管机构。大多数美国大型经纪自营商和银行都是DTC参与者，他们通过DTC存入证券并持有这些证券。该国约有400名DTC参与者。DTC持有的股份以其被提名人Cede&Co。的名义反映在股东记录中。股份

　　如何持有

　　证券所有权代表以下三种方式之一：

　　♦实物证书：以股东名义发行和登记的证明书，反映该号码持有的股份。

　　♦街道名称 - 证券在股东的经纪自营商或银行的街道名称中注册。经纪人或银行向股东发行账户报表并支付发行人宣布的任何股息或利息，并安排代理材料或其他通信的邮寄;

　　♦直接注册 - 证券直接在转让代理人的账簿上注册，没有实体证书。股东收到所有权声明。

　　对于寻求上市的所有上市公司和私营公司来说，拥有合格且合规的转让代理商至关重要。发行人应至少对其转让代理人及其所有人进行尽职调查。

　　以下是一些寻求上市的私人公司在面试转让代理时应该寻找的一些危险信号。发行人应避免：

　　♦由PCAOB注册审计师所有人拥有或控制的转让代理人;

　　♦转让代理人所拥有的转让代理人;

　　♦由买卖贝壳或接管上市公司的人控制的转移代理人，特别是在州法院的接管或监管程序中。(通常被接管的公司是没有支付虚增的转账代理费用的上市公司);

　　♦收取天文终止费的转运代理人。(是的，实际上有转让代理人向发卡机构开火，终止他们的服务的价格可能高达5000美元); 和

　　♦具有SEC执行行动主体的前任或现任委托人的转移代理人。

　　寻求上市的私营公司应聘请证券律师在执行前审查任何转让代理协议。多年来，尽管转让代理商在证券市场中占据重要地位，但它们几乎不受监管。最近，美国证券交易委员会的执法部门针对违反证券法的行为提起了许多针对转让代理人及其负责人的案件，主要涉及参与便士股票市场的转让代理人。这些违规行为包括记录保存问题的行为，以及与假冒证券，未注册证券销售和公司劫持有关的欺诈行为。

　　在任何发行人上市使其转让代理人进行上市交易之前，应确定该候选人是否符合其运营要求，包括参与DTC的FAST(快速自动证券转让/直接注册系统)计划，该计划允许选择的股东直接注册那个选择。使用较小转让代理的发行人应询问转让代理的所有权，以及转让代理是否有足够的内部控制措施，以促进准确的证券发行，转让和取消。发行人还应熟悉转让代理的费用和服务，并注意以下事项：

　　♦费用是否持平或以交易为基础;

　　♦费用不予退还;

　　♦费用包括购买，出售和转让其股份;

　　♦如果发行人参加DTC的FAST计划; 和

　　♦有任何收费终止传输代理的服务。